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Il rating sovrano: un confronto fra agenzie
di Massimo Regalli, Maria Gaia Soana, Emanuele TestiOttobre 2017 - n. 10
Keywords: Rating, rating agency, sovereign rating
Jel codes: G15, G18, G20, G24, G2
La ricerca prende in esame i rating sovrani assegnati a oltre 100 paesi dalle agenzie americane S&P, Fitch e Moody’s ponendoli a confronto con quelli assegnati dall’agenzia cinese Dagong. Si è osservato che le differenze di giudizio sul merito creditizio sono piuttosto contenute fra le agenzie americane, mentre divergenze di valutazione maggiori emergono tra le Big Three e la cinese Dagong. Si è riscontrata una sostanziale omogeneità fra tutte le agenzie di rating circa le variabili macroeconomiche utilizzate per l’assegnazione del rating sovrano. Le variabili inserite nel modello non risultano tuttavia in grado di spiegare le differenze di rating riscontrate tra le agenzie.