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L’evoluzione dei business model in contesti senza precedenti: le banche italiane nel periodo 2014-2022
di Roberto SavonaSettembre 2024 - n. 9
Keywords: Bank business model, Portfolio rebalancing, politica monetaria, Covid-19, conflitto Russia-Ucraina
Jel codes: G21, C33, E52, G11
Questo lavoro esamina i business model bancari in Italia nei complicati e inediti scenari macro-finanziari degli anni 2014-2022. Dalle analisi emerge un ecosistema bancario significativamente modificato a partire dal 2018, quando molti istituti sono passati a modelli di banca commerciale tradizionale e complessa. Le ragioni economiche di questo cambiamento sono riconducibili a una variazione degli obiettivi strategici: (i) in periodi di stress o di ritorno a condizioni di normalità, quando l'esposizione a rischio (o la percezione del rischio) risulta elevata (2014-2017 e Covid19), l'obiettivo è ridurre l'assorbimento di capitale, mantenendo un livello minimo di redditività nel rispetto dei vincoli patrimoniali; (ii) in periodi di rischio contenuto (2018-2022) e Rwa sotto controllo, la funzione obiettivo si riposiziona sulla massimizzazione della redditività degli asset, spingendo le banche ad assumere rischi crescenti, in particolare di credito.