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Media sentiment e mercati azionari: analisi delle relazioni

di Giuseppe Tripodi
Gennaio 2015 - n. 1
Keywords: Media sentiment, Text analysis, Investor sentiment, mercati azionari
Jel codes: G02, G17

Questo lavoro indaga l’esistenza di una relazione tra la percezione dei media e l’andamento del mercato azionario statunitense. Su un campione di 7.132 notizie ottenute dal Wall Street Journal tra novembre 2011 e febbraio 2013 sono stati stimati, per mezzo dell’analisi testuale, quattro indicatori di media sentiment, utilizzando le categorie di due tra i più diffusi dizionari in ambito di text analysis (H4 e Loughran&McDonald). I risultati mostrano l’esistenza di una relazione tra media sentiment e cinque tra i principali indici azionari americani. Tale relazione è più forte se si utilizza il dizionario di Loughran&McDonald, in quanto più orientato ai termini finanziari. Le implicazioni in termini di predizione degli andamenti finanziari sembrano indicare un impatto dei media sulle performance azionarie.

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