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Rischi di spillover tra asset tradizionali e digitali: un approccio di network integrato

di Vincenzo Pacelli, Matteo Foglia
Ottobre 2023 - n. 10
Keywords: Asset digitali, token, mercato azionario, risk spillover, multilayer network
Jel codes: G11, G32

È oramai evidente come le tecnologie blockchain stiano rivoluzionando il sistema finanziario e, in modo particolare, il settore degli investimenti. In tale contesto, una recente alternativa agli asset tradizionali è rappresentata dai Digital Asset Investment (Dai), i quali si stanno affermando come una valida soluzione ai fini della diversificazione dei portafogli. In questa ricerca abbiamo voluto studiare l'interconnessione di volatilità (effetto spillover) tra le azioni tokenizzate e quelle quotate nel mercato tradizionale. Il nostro obiettivo è determinare come i rischi del mercato token si relazionino agli investimenti azionari tradizionali. A tal fine, adottiamo l'approccio di rete multistrato, che ci consente di catturare sia gli effetti di volatilità all'interno del mercato sia quelli trasversali. I risultati della nostra analisi mostrano l'esistenza di spillover di volatilità tra le due categorie di asset.

 

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