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Basilea 3 e la liquidità delle obbligazioni governative e private in Europa
di Giovanni Petrella, Andrea RestiMarzo 2013 - n. 3
Keywords: rischio di liquidità , Liquidity coverage ratio, High-quality liquid assets (Hqlas), Basilea 3
Jel codes: G10, G28
È presentata un’analisi empirica finalizzata a identificare i fattori che guidano la liquidità delle obbligazioni societarie e dei titoli di Stato europei sia nelle fasi ordinarie sia nelle fasi di tensione di mercato. L’analisi condotta solleva interessanti implicazioni di policy circa il ruolo del rating, dell’ammontare emesso e della duration dei titoli in portafoglio delle banche e della loro idoneità a fronteggiare eventuali deflussi di cassa in caso di tensioni di liquidità. Emergono serie perplessità circa l’assenza di limiti alla concentrazione in titoli di Stato domestici, che peraltro non viene calmierata dalla previsione di limiti minimi di rating
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