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La solvibilità delle banche valutata attraverso un approccio à la Merton

di Aldo Letizia
Aprile 2018 - n. 4
Keywords: Solvibilità, banche, modello di Merton
Jel codes: G21, G28

Nel settore del credito, l'efficacia dell'azione disciplinante svolta dal mercato (marketdiscipline) dipende dalla capacità degli investitori di riconoscere le banche che presentano livelli sub-ottimali di solvibilità e di produrre risposte tempestive e proporzionate al grado di squilibrio rilevato. Muovendo da questa esigenza, il presente lavoro esplora la possibilità di applicare i modelli strutturali per il rischio di credito per calcolare indicatori di solvibilità capaci di estrarre maggiore informazione dai dati pubblicati dalle banche e dotati di capacità di discrimine superiore rispetto ad alternative più diffuse quali i ratios patrimoniali e il Texas ratio.

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