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Le esposizioni sovrane nei bilanci delle banche europee: quali effetti sistemici dalle proposte di riforma?
di Franco Tutino, Diego MoscaSettembre 2017 - n. 9
Keywords: Sovereign debt, Sovereign exposures, Sovereign-bank link
Jel codes: G21, H63, G18
L’importanza dell’operatività in titoli di Stato da parte delle banche e i rischi da esse assunti pongono numerosi interrogativi circa l’utilità/necessità di una eventuale rivisitazione dell’attuale regolamentazione. Questo lavoro ha l’obiettivo di interrogarsi sui possibili scenari che si verrebbero a creare nel caso di cambiamenti nel trattamento regolamentare dei bond sovrani in Europa. Nella prima parte vengono analizzate le proposte di riforma delle attuali regole avanzate dalle Autorità europee, nonché altre proposte che hanno come obiettivo la riduzione del circolo vizioso tra investimenti delle banche in titoli sovrani e rischi degli emittenti sovrani. Nella seconda parte, si approfondiscono le implicazioni che deriverebbero dal cambiamento delle regole attuali. L’analisi non si limita perciò a guardare ai possibili impatti quantitativi sui bilanci delle banche, ma considera anche, in termini critici, sia la gestione delle singole banche, sia gli squilibri per il sistema finanziario, con conseguenze sull’economia.