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Archivio sommari » Bancaria - Ottobre 2025 » Rating Esg, Rischio e Rendimento: Evidenze dall’Indice S&P 500
Rating Esg, Rischio e Rendimento: Evidenze dall’Indice S&P 500
di Fabiomassimo Mango, Federica Castro, Mavie Cardi, Cosimo PaccioneOttobre 2025 - n. 10
Keywords: Esg ratings, Portfolio management, Stock Market, Financial Performance
Jel codes: G11, G15, G20, G24
Il crescente interesse per i fattori ambientali, sociali e di governance (Esg) ha portato gli asset manager a sviluppare nuovi approcci di allocazione strategica che integrino efficacemente tali fattori nei processi di ottimizzazione delportafoglio. Questo studio analizza la relazione tra rating Esg e performance di mercato delle società incluse nell'indice S&P 500. La metodologia, articolata in due fasi, combina un modello di portafoglio media-varianza con analisi di regressione supportate da copule per la verifica dei risultati. Le evidenze empiriche mostrano una relazione debole tra rating Esg e profili rischio-rendimento, suggerendo che l'impatto dei fattori Esg sui rendimenti azionari risulta limitato e non decisivo.